AMPキャピタル、新たなエシカル（倫理）投資の枠組みを導入

タバコ、クラスター爆弾、地雷、生物・化学兵器を製造する企業を全てのポートフォリオから排除

AMPキャピタルは、例外的な状況において、倫理的な理由に基づき企業やセクターを運用ポートフォリオ全てから除外する事を可能とする、新たな意思決定の枠組みを導入し、責任投資に対する更なるコミットメント強化を表明しました。

この新たな枠組みは、既存の環境・社会・ガバナンス（ESG）と責任投資理念に組み込まれ、事業全体で幅広く適用されます。

この枠組みの下、投資先セクター全てを検証した結果、AMPキャピタルは、タバコ、クラスター爆弾、地雷、生物・化学兵器を製造する企業はエシカル（倫理）基準に満たないと判断し、投資ユニバースから排除することを決定しました。

現在保有するタバコ製造関連の株式や債券約440百万豪ドル規模は、同社ポートフォリオから売却されます。

これは、豪州において最大規模のタバコ株売却となる見込みです。

クラスター爆弾や地雷製造企業への投資約130百万豪ドル規模も、同じく売却となります。AMPキャピタルのポートフォリオにおいて、生物・化学兵器の製造企業へのエクスポージャーは現在確認されていませんが、今後は投資ユニバースから削除されます。

AMPキャピタルは、運用者責任の観点から、投資先からタバコ、クラスター爆弾、地雷、生物・化学兵器を製造する企業の排除に踏み切った、豪州運用マネージャー大手の一社となります。

その他のセクターは、引き続き投資対象となります。

AMPキャピタルのアダム・ティンダルCEOは、「AMPキャピタルでは、全ての資産クラスにおいてESG要因を検討する統合型アプローチ導入しており、責任投資に長期的なフォーカスを置いています。同アプローチが、投資の価値やパフォーマンス、投資先企業の評判に影響を与える可能性を秘めたリスクやオポチュニティに関する、当社の深いインサイト／洞察を可能にしています。当社における取り組みは、サステイナブルな未来を作り、当社顧客、社員、地域社会そして環境と共有できる長期的な価値を創造するというAMPのコミットメントと合致するものです。」と語ります。

「この新たな枠組みは、煩雑なエシカル課題を解決することで、ESG投資リスクに関する既存のアプローチを補完する役割を持っており、有害製品への投資を嫌う傾向が高まっている投資家マインドセットの変化を反映したものです。」

AMPキャピタルは、2014年9月以降、運用ポートフォリオ全体に適用する最低限のエシカル基準を定めた、原則に基づく（principles-based）枠組みの開発に着手してきました。同社はこれまで、ESG分析の一環としてエシカル課題を個別に対応し、顧客に責任投資の選択肢を提供しています。

新たな枠組みでは、「害」や「人道の否定」を決定要因に組み入れ、その程度が検討される以外にも、製品利用の禁止や制限を定めた国際条例の存在が、検討事項となっています。

同枠組みにおいてタバコ製造企業が投資対象から排除された背景には、製品の中毒性が高く、安全消費が不可能であり、受動喫煙が使用者以外にも影響を及ぼす点があります。クラスター爆弾、地雷、生物・化学兵器を製造する企業に関しては、正常に利用した場合（戦争時以外も含む）でも、その製品は無差別殺傷をもたらすものであり、一般市民にとって莫大かつ明確な危険を遺産として残すものであるからです。

ティンダル氏は、「地域社会に害を及ぼしてまで、投資リターンを確保するつもりはありません。」と言及しています。

「リテール顧客と主要な法人顧客からは、エンゲージメントや協議を通じて、この方針に対するサポートを得ています。同枠組みの開発においては、ザ・エシックス・センターのサイモン・ロングスタッフ博士を含む企業倫理分野の専門家とも協議しています。」

「重要なポイントは、例外として、一部の企業やセクターのみを排除している点です。有意義な変化の実現には、企業とのエンゲージメントが重要であるというAMPキャピタルの考えに変わりはありません。一方で、タバコ、クラスター爆弾、地雷、生物・化学兵器を製造する企業に関しては、これら製品から危険を排除することは、いかなるエンゲージメントを通しても不可能です。」

「AMPキャピタルは、投資家に対する受託者責任、そして責任のある運用マネージャーとしての義務を確実に果たすと同時に、顧客が求める優れた投資リターンを提供することが可能だと信じています。当社分析では、この新たな枠組みにおいて、投資目標を犠牲にすることなく、効率的な運用が可能であることが確認されています。」

排除対象企業のエクスポージャーは全て、AMPキャピタルのマルチ・アセット・グループが運用を委託する外部マネージャーが、グローバル株式とグローバル債券運用で保有しているものです。

排除対象企業のエクスポージャーを持つ外部マネージャーは、AMPキャピタルの指示の下、合理的な方法で、これら保有証券を段階的に売却することになります。