インフラストラクチャー

インフラストラクチャー

人生最大の投資テーマのひとつ

運用サービス インフラストラクチャー

概要

インフラストラクチャー(インフラ)は、世界的に見て最も急速に拡大している資産クラスのひとつです。機関投資家によるインフラ投資はここ複数年で飛躍的に増加しています。その有益性がより幅広く認識されるに従って、インフラ投資は今後長期に渡り一段と拡大すると見込まれます。

先進国そして新興国における新規インフラに対する需要は莫大で、2030年までに約57兆米ドルに達すると見込まれています1。今後、インフラ投資の機会は増加し、その選択肢もより広がっていくと考えられます。

豪州で160年超の歴史を経験を誇る保険会社AMPリミテッドの子会社であるAMPキャピタルは、1980年代後半に行った豪州シドニー・ハーバー・トンネルへの融資を皮切りに、長年に渡ってインフラ投資に取り組んでおり、当分野のリーダーとして30年の歴史を有しています。当社のインフラ・チームは、リサーチ、オリジネーション(案件発掘)、デュー・デリジェンス、案件執行、アセット・マネジメント、ポートフォリオの構築・運用と、多岐の分野を手掛けます。

当社では、非上場のインフラ・エクイティやインフラ・デット、そして上場インフラ株式と、幅広いインフラ運用を行っています。

1 マッキンゼー・グローバル・インスティテュート、2013年1月

インフラ投資の魅力

  • 相対的に低いボラティリティ
    相対的に低いボラティリティ

    インフラ資産の多くは、規制下にあり、高い参入障壁や独占性といった特徴を持ちます。これにより、インフラ資産は伝統的な資産クラスよりもボラティリティが相対的に低くなる傾向があります。

  • 長期の投資デュレーション
    長期の投資デュレーション

    インフラ資産が生み出す安定したキャッシュ・フローは、長期債務を有する投資家のニーズに合致します。

  • 多様なセクター
    多様なセクター

    インフラという資産クラスには、リスク/リターン特性や景気変動に対する感応度が異なる様々なサブ・セクターが存在します。これにより、景気サイクルを通じて良好なパフォーマンスを創出する、十分に分散されたポートフォリオの構築が可能となっています。

哲学とプロセス

インフラ投資には、長期に渡って安定したキャッシュ・フロー、インフレに連動した収入、高い独占性という優れた特性があると当社は考えます。

  • 傑出した規模
    傑出した規模

    AMPキャピタルは世界有数のインフラ運用会社です。その傑出した規模、卓抜した実績、そしてグローバルに広がるネットワークを通じ、電力、公益、空港、社会インフラなど、世界中の様々なセクターにおける魅力的な案件へのアクセスを提供しています。

  • 幅広い運用
    幅広い運用

    約80名*の運用プロフェッショナルを擁する当社のインフラ部門は、世界でも最大規模を誇ります。グローバルに配置された様々なセクター、ライフサイクル、地域に精通したスペシャリストが、部門やチーム間でのコラボレーションを通じて見識の共有や連携を行っています。

    * 2018年3月時点

  • 綿密なリサーチ
    綿密なリサーチ

    当社におけるインフラ運用の基礎となるのは、市場全体と規制環境に対する包括的な知識と、セクター及び資産の分析を含む徹底的なリサーチです。

上場インフラ株式

グローバル上場インフラ企業は、設備維持コストを抑えて高い営業マージンを維持できるため、グローバル株式やグローバル債券と比べて高い配当又はインカム由来のリターンを創出することが可能です。

インフラ・エクイティ

エクイティ投資の機会を提供しています。インフラ・エクイティ投資の魅力は、分散効果や魅力的なリスク調整後リターン、そして他資産クラスとの低相関性などです。

インフラ・デット

インフラ・デットは、インフラ資産クラスの中でも、よりディフェンシブ性と確実性が高い、利回り重視のセクターです。

重要事項

この文書に含まれる情報は一般的な情報の提供のみを目的としてAMP Capital Investors Limited(ABN 59 001 777 591, AFSL 232497)(以下「AMPキャピタル」といいます。)が作成したものです。これは現地において適用される法令諸規則や指令に反することとなる地域での配布または使用を意図したものではなく、かつ、特定の投資ファンドまたは投資戦略への投資を推奨、提案または勧誘するものではありません。読者は、この情報を法的な、税務上の、あるいは投資に関する事項の助言と受け取ってはなりません。読者は(この情報を受領した地域を含む)特定の地域において適用される法令諸規則その他の要件に関して、並びにそれらを遵守しなかったことにより生じる結果について、専門家に意見を求め、相談しなければなりません。この文書の作成に当たっては細心の注意を払っていますが、AMPキャピタルあるいはAMPリミテッドのグループ会社は、予測を含むこの文書の中のいかなる記述についても、その正確性または完全性に関して表明又は保証をいたしません。脚注に示される通り、この文書中のいくつかの情報は、当社が信頼できると判断する情報源から取得しており、現在の状況、市場環境および見解に基づいてます。AMPキャピタルが提供した情報を除き、当社はこの情報を独立した立場で検証しておらず、当社はそれが正確または完全であることを保証することはできません。過去の実績は将来の成果の信頼できる指標ではありません。この文書は一般的な情報の提供を目的として作成したものであり、特定の投資家の投資目的、財務状況または投資ニーズを考慮したものではありません。投資家は、投資判断を行う前に、この文書の情報の適切性を考慮し、当該投資家の投資目的、財務状況又は投資ニーズを考慮した助言を専門家に求めなければなりません。この情報は、その全部または一部であるかを問わず、AMPキャピタルの書面による明示の同意なく、いかなる様式によっても、複製、再配布あるいはその他の形式で他の者が入手可能な状態に置いてはなりません。

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